Damit du von der Win7 DVD installeiren kannst, muss natürlich die Bootsequenz hergeben, dass vom optischen Laufwerk als primärer Quelle gestartet wird: also ja, BIOS prüfen!
Innerhalb der Installationsroutine von Win7 kann du die Partition auswählen, auf die installiert werden soll und in deinem Fall möchtest du ja Tabula Rasa machen, also alles sauber haben und damit vorher formatieren.
Beachte beim Sichern deiner Daten bitte, dass viele Anwendungen ihre (evt. für dich interessanten) Dinge recht gut verteilen - hast du wirklich alles notwendige gesichert?
Z.b. speichert sowas wie Skype in Dokumenten&Einstellungen\BenutzerXYZ\Anwendungsdaten\Skype...
Wenn man seine Kontakte später nicht komplett neu aufsetzen möchte, sollte man z.b. einen solchen Ordner komplett sichern, um ihn später zu importieren
Mail, Browser, weitere MessagingProgramme verfahren ähnlich.
Für Firefox und Thunderbird schwöre ich z.B. auch
MozBackup, um Emailkonten, Einstellungen + Mails zu sichern und beim Firefox für Bookmarks, Cookies und Benutzernamen/Passwörter + Plugins.
Falls du nur den einen Rechner mit Möglichkeit zur Internetnutzung zur Verfügung haben solltest, dann denke auch VORHER über entsprechende Treiberdownloads nach, wenngleich WIn7 von sich aus bereits sehr viel mitbringt und auch die Internetverbindung recht schmerzfrei für dich auf die Beine stellen sollte.